BME lanza un nuevo mercado: BME Scale

BME ha lanzado un nuevo segmento dirigido a las denominadas scale-ups: compañías que cuentan con un modelo de negocio probado, en fase de crecimiento durante al menos tres años y una facturación mínima de un millón de euros y/o una inversión de al menos esa cantidad.

Este nuevo mercado se denomina BME Scale y empezará a operar en octubre.

BME Scale está dirigido a:

  • PYMEs con negocios maduros que busquen operaciones corporativas para seguir creciendo
  • Empresas Familiares que deseen gestionar un plan de relevo generacional ordenado
  • SOCIMI con intención de negociar en un sistema multilateral de negociación autorizado por la CNMV

Las características de BME Scale en cuanto a requisitos, costes y complejidad facilitan el acceso de las empresas:

  • Ausencia de Free Float
  • No es necesario el Proveedor de Liquidez
  • Sin Revisión Limitada a mitad de ejercicio
  • Comfort Letter no se requiere

Sin tener todavía disponible las tarifas de este nuevo segmento, desde BME aseguran que el paso de Growth a Scale no tendrá ningún coste.

Las Scale-Up son…

Compañías que han validado con éxito su modelo de negocio y buscan apoyo para enfrentar un momento crucial en su desarrollo, como la expansión de su mercado, la internacionalización de sus operaciones o el aumento de su equipo humano. En resumen, son empresas que han superado la etapa inicial de creación y buscan recursos para escalar su proyecto.

¿Qué es BME Scale?

BME Scale es un nuevo segmento dentro del sistema multilateral de negociación BME MTF Equity que proporciona una nueva forma de obtener financiamiento para empresas que hasta ahora se financiaban principalmente a través de capital de riesgo, inversionistas ángeles y plataformas de financiamiento colectivo (crowdfunding). También permite la incorporación de empresas con negocios consolidados que deseen atraer a nuevos inversores y aumentar su valor.

BME Scale se dirige a inversores especializados que posean conocimientos sólidos sobre los mercados de capitales y sean conscientes de los mayores riesgos asociados a la inversión en este tipo de empresas. Según BME, se espera que los primeros asesores registrados se inscriban a partir de septiembre, lo que permitiría que las empresas cotizaran en el último trimestre de 2023.

¿Qué tipos de instrumentos se negocian en BME Scale?

BME Scale permite la negociación de acciones y valores equivalentes a acciones, que otorgan derechos para adquirir acciones u otros valores similares a acciones.

También pueden incorporarse acciones de empresas que hayan realizado previamente una oferta pública de venta o suscripción.

¿Qué requisitos son necesarios para incorporarse a BME Scale?

De acuerdo con la Circular 1/2023, las compañías deben cumplir con los siguientes requisitos, entre otros:

    • Ser una sociedad anónima, ya sea española o extranjera, con su capital totalmente suscrito y desembolsado. Es importante destacar que, al requerirse el desembolso total solo de la parte suscrita, se abre la posibilidad de que se admitan sociedades anónimas extranjeras que no hayan desembolsado la totalidad de su capital.
    • No cumplir con los requisitos para ingresar a otros segmentos de BME Equity. En general, las empresas que cumplen todos los requisitos para ingresar a BME Growth, incluidos los relacionados con la difusión mínima del valor, no podrán formar parte de BME Scale.
    • Estar comercializando productos o servicios o haber llevado a cabo acciones relevantes relacionadas directamente con la preparación de dicha actividad. Además, deben generar ingresos significativos como resultado de la comercialización o de transacciones basadas en las acciones preparatorias.
    • Designar a un asesor registrado en el mercado. A discreción del asesor registrado, se puede omitir el proceso de due dilignece financiera si se considera que el informe de auditoría o revisión limitada realizado por un auditor con experiencia en entidades cotizadas contiene información suficiente.
    • Proporcionar una valoración realizada por un experto independiente de acuerdo con criterios internacionalmente aceptados para establecer un primer precio de referencia para la negociación de las acciones de la empresa. No se requerirá esta valoración si, en los seis meses anteriores a la solicitud, se ha realizado una colocación de acciones u otra operación financiera relevante para determinar el primer precio de referencia.

    A diferencia de los requisitos para ingresar a BME Growth, las empresas que deseen ingresar a BME Scale:

    No tienen que designar a un proveedor de liquidez, aunque pueden suscribir un contrato de liquidez de manera voluntaria.

    No tienen que cumplir con una distribución mínima del capital social.

    Las empresas que se unan a BME Scale también tendrán acceso automático al programa formativo y de networking llamado Entorno Pre Mercado (EpM).

    ¿Qué información debe proporcionar la empresa?

    Para ingresar al mercado, la empresa debe presentar, entre otros documentos establecidos en la Circular 1/2023, los siguientes:

    1. Solicitud de admisión.
    2. Folleto aprobado por la autoridad competente correspondiente, a menos que no se realice una oferta pública de valores o que la oferta esté exenta de la obligación de registrar un folleto. En esos casos, se presentará un Documento Inicial de Acceso al Mercado (DIAM) que incluya la información mínima requerida por la Circular 1/2023.
    3. Información financiera de los dos últimos ejercicios, junto con el informe de auditoría correspondiente al menos al último ejercicio o al período de actividad más corto.
    4. Informe de valoración realizado por un experto independiente, a menos que no se requiera como se explicó anteriormente.

    Una vez que la empresa sea admitida a negociación, deberá proporcionar la información especificada en la Circular 3/2023, que incluye:

    1. Información financiera: un informe anual auditado y un informe del primer semestre (sin necesidad de auditoría o revisión limitada).
    2. Comunicación de participaciones significativas por parte de los accionistas al adquirir o transferir participaciones del 5% o sus múltiplos sucesivos.
    3. Divulgación de información privilegiada de acuerdo con lo establecido por la normativa sobre abuso de mercado.
    4. Notificación de acuerdos de accionistas.

    Si quieres que valoremos tus opciones para salir a cotizar en este mercado, no dudes en consultarnos.

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    SUCCESS STORY: REIT

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    interior centro comercial

    GENERAL DE GALERÍAS COMERCIALES REIT, S.A.

    The incorporation into the market has allowed the company to apply the special REIT tax regime, currently being the company with the highest market capitalization in BME Growth (3,600 million €).

    Enterprise Value: 2.054,00M€
    Asset Value: 2.007,50M€
    Code: YGGC
    Inc. Date: July 2017
    Market: BME Growth
    Armanext Services: Global Coordinator and Registered Advisor

    SUCCESS STORY: SMEs

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    JUNGLE 21, S.A.

    “Being on the Stock Market provides us with several things. Our business is based on people. We live in a world with high professional turnover where there is a daily struggle to attract talent. Listing offers us a tool to retain employees through the delivery of shares. In addition, it opens up the possibility of accessing new financing channels and that facilitates the acquisition of new companies through different methodologies”

    Enterprise Value: 52 M€
    Code: MLJ21
    Inc. Date: March 2022
    Market: Euronext Access París
    Armanext Services: Global Coordinator and Listing Sponsor

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    CASO DE ÉXITO: PYMES

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    JUNGLE 21, S.A.

    “Estar en Bolsa nos proporciona varias cosas. Nuestro negocio está basado en las personas. Vivimos en un mundo con gran rotación profesional donde hay una lucha diaria por atraer talento. Cotizar nos ofrece una herramienta para fidelizar a los empleados mediante la entrega de acciones” “Además, nos abre la posibilidad de acceder a nuevas vías de financiación y eso facilita la incorporación de nuevas compañías mediante diferentes combinaciones”

    Valor Compañía: 52 M€
    Código: MLJ21
    Fecha inc.: Marzo de 2022
    Mercado: Euronext Access París
    Servicios Armanext: Coordinador Global y Listing Sponsor

    CASO DE ÉXITO: SOCIMI

    Logo General de Galerías Comerciales Socimi SA
    interior centro comercial

    GENERAL DE GALERÍAS COMERCIALES SOCIMI, S.A.

    La incorporación al mercado ha permitido a la compañía aplicar el régimen fiscal especial de SOCIMI, siendo actualmente la empresa con mayor capitalización bursátil de BME Growth (3.600 millones €).

    Valor Compañía: 2.054,00M€
    Valor Activos: 2.007,50M€
    Código: YGGC
    Fecha inc.: Julio de 2017
    Mercado: BME Growth
    Servicios Armanext: Coordinador Global y Asesor Registrado

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