A BME lançou um novo segmento direcionado às chamadas scale-ups: empresas que possuem um modelo de negócio comprovado, em fase de crescimento há pelo menos três anos, com faturamento mínimo de um milhão de euros e/ou um investimento de pelo menos esse valor.
Esse novo mercado chama-se BME Scaleup e começará a operar em outubro.
BME Scaleup é voltado para:
- PMEs com negócios maduros que buscam operações corporativas para continuar crescendo
- Empresas familiares que desejam gerir um plano de sucessão ordenado
- SOCIMI com intenção de negociar em um sistema multilateral de negociação autorizado pela CNMV
As características do BME Scaleup em termos de requisitos, custos e complexidade facilitam o acesso das empresas:
- Ausência de Free Float
- Não é necessário Proveedor de Liquidez
- Revisão Limitada a meio do exercício
- Comfort Letter não é exigido
Embora as tarifas deste novo segmento ainda não estejam disponíveis, a BME garante que a transição de Growth para Scaleup não terá custo.
As Scale-Ups são…
Empresas que validaram com sucesso seu modelo de negócio e buscam apoio para enfrentar um momento crucial em seu desenvolvimento, como a expansão de mercado, internacionalização ou aumento da equipe. Em resumo, são empresas que superaram a fase inicial de criação e buscam recursos para escalar seu projeto.
O que é BME Scaleup?
BME Scaleup é um novo segmento dentro do sistema multilateral de negociação BME MTF Equity, que oferece uma nova forma de financiamento para empresas que até agora dependiam principalmente de capital de risco, investidores anjo e plataformas de crowdfunding. Também permite a incorporação de empresas consolidadas que desejam atrair novos investidores e aumentar seu valor.
BME Scaleup destina-se a investidores especializados, com sólido conhecimento de mercados de capitais e conscientes dos maiores riscos associados a investimentos nesse tipo de empresa. Segundo a BME, os primeiros assessores registrados devem se inscrever a partir de setembro, permitindo que as empresas comecem a negociar no último trimestre de 2023.
Que tipos de instrumentos são negociados no BME Scaleup?
BME Scaleup permite a negociação de ações e valores equivalentes a ações, que conferem direitos para aquisição de ações ou valores similares. Também podem ser incluídas ações de empresas que realizaram previamente uma oferta pública de venda ou subscrição.
Quais requisitos são necessários para ingressar no BME Scaleup?
Segundo a Circular 1/2023, as empresas devem cumprir, entre outros, os seguintes requisitos:
- Ser uma sociedade anônima, seja espanhola ou estrangeira, com seu capital totalmente subscrito e integralizado. É importante destacar que, ao exigir a integralização apenas da parte subscrita, abre-se a possibilidade de admitir sociedades anônimas estrangeiras que não tenham integralizado a totalidade de seu capital.
- Não cumprir os requisitos para ingressar em outros segmentos do BME Equity. Em geral, as empresas que atendem a todos os requisitos para ingressar no BME Growth, incluindo os relacionados à difusão mínima do valor, não poderão fazer parte do BME Scaleup.
- Estar comercializando produtos ou serviços ou ter realizado ações relevantes diretamente relacionadas à preparação dessa atividade. Além disso, devem gerar receitas significativas como resultado da comercialização ou de transações baseadas nas ações preparatórias.
- Designar um assessor registrado no mercado. A critério do assessor registrado, o processo de due diligence financeira pode ser omitido se considerado que o relatório de auditoria ou revisão limitada realizado por um auditor experiente em entidades cotadas contenha informações suficientes.
- Fornecer uma avaliação realizada por um especialista independente, de acordo com critérios internacionalmente aceitos, para estabelecer um preço de referência inicial para a negociação das ações da empresa. Essa avaliação não será exigida se, nos seis meses anteriores à solicitação, tiver sido realizada uma colocação de ações ou outra operação financeira relevante para determinar o preço de referência inicial.
Ao contrário dos requisitos para ingressar no BME Growth, as empresas que desejam ingressar no BME Scaleup:
Não precisam designar um provedor de liquidez, embora possam firmar voluntariamente um contrato de liquidez.
Não precisam cumprir uma distribuição mínima do capital social.
As empresas que ingressarem no BME Scaleup também terão acesso automático ao programa formativo e de networking chamado Entorno Pre Mercado (EpM).
Que informações a empresa deve fornecer?
Para ingressar no mercado, a empresa deve apresentar, entre outros documentos da Circular 1/2023:
- Solicitação de admissão.
- Folheto aprovado pela autoridade competente correspondente, a menos que não seja realizada uma oferta pública de valores ou que a oferta esteja isenta da obrigação de registrar um folheto. Nesses casos, será apresentado um Documento Inicial de Acesso ao Mercado (DIAM) que inclua a informação mínima exigida pela Circular 1/2023.
- Informação financeira dos dois últimos exercícios, juntamente com o respetivo relatório de auditoria de pelo menos o último exercício ou do período de atividade mais curto.
- Relatório de avaliação realizado por um perito independente, a menos que não seja requerido, conforme explicado anteriormente.
Uma vez que a empresa seja admitida à negociação, deverá fornecer a informação especificada na Circular 3/2023, que inclui:
- Informação financeira: um relatório anual auditado e um relatório do primeiro semestre (sem necessidade de auditoria ou revisão limitada).
- Comunicação de participações significativas por parte dos acionistas ao adquirir ou transferir participações de 5% ou dos seus múltiplos sucessivos.
- Divulgação de informação privilegiada de acordo com o estabelecido na regulamentação sobre abuso de mercado.
- Notificação de acordos de acionistas.
Se quiser que avaliemos as suas opções para entrar em negociação neste mercado, não hesite em consultar-nos.