Por que abrir capital para uma PME em um Mercado de Valores?
A participação de investidores nos mercados de valores, especialmente em pequenas e médias empresas (PMEs), tem um efeito positivo significativo na economia de uma região. Uma cultura de investimento ativa permite que as PMEs cresçam e se expandam, criando riqueza tanto para os investidores quanto para a comunidade em geral.
De acordo com dados da OCDE, as PMEs que acessam os mercados de capitais podem aumentar suas receitas em 50% e seus níveis de emprego em 20% nos primeiros três anos após a abertura de capital. Este processo gera um círculo virtuoso econômico: as empresas crescem, criam empregos e impulsionam a inovação, o que, por sua vez, atrai mais investimento e fortalece a economia.
Nesse contexto, é relevante o relatório “Building More Effective and Attractive Capital Markets in the EU” publicado recentemente pela Autoridade Europeia de Valores e Mercados (ESMA).
Situação Atual dos Mercados de Capitais na UE
As recomendações deste relatório para promover o investimento nas bolsas europeias são particularmente importantes porque os mercados de capitais da União Europeia ainda estão atrasados em comparação com mercados mais maduros, como os dos Estados Unidos e do Reino Unido. Essa situação dificulta a transição para uma economia verde, o desenvolvimento tecnológico e o crescimento econômico geral.
- No final de 2023, a participação do investimento proveniente da UE na capitalização bursátil global era de apenas 11%, contra 45% nos EUA.
- Há 15 anos, essa participação era de 16% para a UE e 34% para os EUA.
- Entre 2015 e 2020, a UE respondeu por 15% das ofertas públicas globais, menos da metade dos 32% dos EUA.
- As empresas europeias ainda dependem excessivamente de financiamento bancário, limitando sua capacidade de crescer e competir globalmente. Em 2017, empresas não financeiras da zona do euro dependiam de mercados de capitais para apenas 30% de seu financiamento, em comparação com quase 70% nos EUA.
Necessidade de Financiamento Equilibrado
Bancos e finanças públicas não podem assumir essas necessidades sozinhos. É necessário criar uma forma de financiamento mais equilibrada para a economia, que construa mercados de capitais eficazes e atrativos na UE, permitindo que as PMEs tenham acesso aos recursos necessários para inovar e se expandir, impulsionando o crescimento econômico e a criação de empregos.
Promoção da Cultura de Investimento de Varejo
Para fomentar uma maior cultura de investimento de varejo e confiança entre os cidadãos da UE, é essencial que:
- As condições de investimento sejam adequadas.
- Os cidadãos entendam os benefícios de participar dos mercados de capitais.
- Exista uma gama de produtos de investimento simples, acessíveis e rentáveis.
- Haja aconselhamento independente e nível adequado de proteção ao investidor.
Incentivos fiscais favoráveis fornecidos pelos governos nacionais também podem estimular o investimento de varejo.
Iniciativas das Instituições Europeias
É encorajador observar que as instituições europeias estão facilitando o investimento de cidadãos comuns nos mercados de valores. A Comissão Europeia, a ESMA e o setor financeiro estão avaliando formas de mobilizar e ampliar o capital institucional e de varejo, incluindo fundos dedicados e parcerias público-privadas, para apoiar setores empresariais críticos na UE e o objetivo de autonomia estratégica.
Oportunidades na Espanha
Este é um momento positivo para a Europa e para a Espanha, já que as instituições estão tomando medidas decisivas para facilitar a participação dos cidadãos nos mercados de valores. Esse esforço beneficiará não apenas PMEs e investidores, mas também impulsionará crescimento econômico sustentável e competitividade global.
Em Espanha, agora existem cinco “autoestradas” para que as PMEs possam abrir capital de forma simples e acessível:
- BME Growth
- BME Scaleup
- Euronext Growth
- Euronext Access
- Portfolio Stock Exchange
A ARMANEXT atua como copiloto perfeito para guiar as empresas nesse percurso.
Fontes
OECD. (2020). Financing SMEs and Entrepreneurs 2020: An OECD Scoreboard.
European Securities and Markets Authority (ESMA). (2023). Building More Effective and Attractive Capital Markets in the EU.
World Federation of Exchanges. (2023). Annual Statistics.
European Central Bank (ECB). (2017). Survey on the Access to Finance of Enterprises (SAFE).
EY Global IPO Trends. (2021).
European Commission. (2023). Capital Markets Union: Enhancing the European single market.
European Commission. (2024). Strategic Autonomy and Capital Markets.
Bolsas y Mercados Españoles (BME). (2023). Expansión y Desarrollo de Mercados para PYMEs.