IX Estudo de SOCIMI 2024 (ESP)
ARMANEXT publica o seu Estudo SOCIMI 2024 e destaca que o número de SOCIMI que passaram a cotar em 2024 triplicou em comparação com 2023.
2024, um grande ano para as SOCIMI: novos investidores, novos mercados e recorde de incorporações
- As 31 SOCIMI de 2024 triplicam o número de incorporações de 2023.
- O BME Scaleup é o segmento que mais SOCIMI e ativos captou.
- Os investidores privados assumem o protagonismo, substituindo os grandes fundos internacionais.
- Descarregar o IX Estudo sobre a evolução das SOCIMI
Madrid, 21 de janeiro de 2025.- O ano de 2024 registou um crescimento recorde para as SOCIMI (Sociedades Anónimas Cotizadas de Investimento Imobiliário) em Espanha, consolidando-se como um dos veículos de investimento preferidos pelos investidores imobiliários. Com 31 novas SOCIMI incorporadas nos Mercados de Valores Alternativos, o setor evidencia a solidez do modelo e a crescente confiança nos veículos de investimento imobiliário cotados. Este número triplica as 9 SOCIMI incorporadas em 2023, demonstrando o forte dinamismo do mercado.
A capitalização conjunta das SOCIMI criadas em 2024 atinge 2.101 milhões de euros, um aumento de 37% face ao ano anterior.
Este avanço foi impulsionado:
- e por plataformas como a Portfolio Stock Exchange, que facilitaram o acesso de sociedades de menor dimensão aos mercados de valores.
- pela moderação das taxas de juro
- pela criação de novos segmentos como BME Scaleup
Antonio Fernández, presidente da ARMANEXT, sublinha: “As SOCIMI demonstraram ser um modelo de investimento dinâmico, capaz de se adaptar a novos cenários e atrair tanto grandes fundos como investidores privados. Este ano, assistimos à consolidação deste veículo como solução para projetos inovadores e para dar acesso a investidores mais pequenos.“
Expansão das SOCIMI em novos segmentos e plataformas
Uma das características marcantes de 2024 foi a diversificação dos mercados escolhidos para cotação:
- 17 SOCIMI no BME Scaleup
- 10 na Portfolio Stock Exchange
- 3 na Euronext Access
- 1 no BME Growth
Esta diversificação intensificou a concorrência entre mercados e permitiu que projetos de menor dimensão acedessem às Bolsas de Valores Alternativas com custos inferiores e requisitos mais leves.
O BME Scaleup e a Portfolio Stock Exchange destacaram-se como plataformas ideais para empresas familiares e projetos locais que procuram nas SOCIMI um instrumento eficiente para otimizar estratégias de investimento.
Investimento estrangeiro
O investimento internacional no imobiliário espanhol alcançou em 2024 um dos níveis mais baixos da última década, salvo durante a pandemia.
A causa principal foi a incerteza jurídica associada ao debate sobre possíveis alterações no regime fiscal das SOCIMI, gerando cautela entre investidores internacionais.
Ao contrário do período de forte crescimento entre 2015 e 2017, a falta de clareza regulatória limitou a recuperação dos fluxos de capital estrangeiro.
Novas tendências: Flex Living, hotéis e reconversões imobiliárias
O estudo assinala o forte crescimento do Flex Living, que se consolidou como a tendência predominante do setor, representando 31% dos investimentos das SOCIMI.
Este segmento inclui:
- residências de estudantes
- senior living
- arrendamento flexível
O setor hoteleiro também cresceu de forma notável, captando 23% do investimento, impulsionado pela recuperação do turismo internacional.
A reconversão de ativos industriais e comerciais em novos usos — como residências de estudantes ou data centers — é outra tendência chave para 2025.
Mais de 200.000 m² de escritórios foram reconvertidos em habitação, hotéis ou usos alternativos em 2024, demonstrando a capacidade de adaptação do setor.
Inovação tecnológica: Blockchain e digitalização
Uma das grandes apostas de 2025 será a integração de tecnologias disruptivas, como o Blockchain, nos mercados de valores.
Plataformas como Securitize e Bit2Me STX lideram esta transformação, que promete:
- reduzir custos operacionais
- aumentar a transparência
- melhorar a eficiência das emissões e negociações
Estas tecnologias abrirão novas formas de negociação e facilitarão a entrada de investidores minoritários.
Otimismo num contexto desafiante
O ano de 2025 deverá ser de consolidação para as SOCIMI.
Apesar da incerteza regulatória recente, a ARMANEXT mantém uma visão positiva.
Prevê-se que a trajetória das taxas de juro:
- impulsione o financiamento imobiliário
- facilite o acesso ao crédito
- aumente a valorização dos ativos
O capital privado continuará a desempenhar um papel decisivo, com crescente interesse de grupos familiares que veem nas SOCIMI uma ferramenta estratégica para canalizar investimentos.
Fernández afirma: “O modelo SOCIMI continua a demonstrar força num ambiente dinâmico. A combinação de incentivos ao investimento, transparência e acesso ao mercado torna-o uma opção preferida tanto para investidores privados como institucionais.”
Além disso, sublinha: “É essencial escolher adequadamente tanto os assessores legais e fiscalistas como o Asesor Registrado / Listing Sponsor, que dirige o processo de cotação. Estes projetos exigem equipas experientes e meses de trabalho e documentação.”
Sobre o Grupo ARMANEXT
O Grupo ARMANEXT, através da sua subsidiária ARMABEX, é:
- Asesor Registrado no BME Growth (desde 2009)
- Primeiro Listing Sponsor espanhol na Euronext (desde 2018)
- Especialista em BME Scaleup, Portfolio Stock Exchange e Securitize (desde 2023)
O grupo conta com mais de 21 profissionais especializados em Mercados de Valores, Financiamento, Operações Corporativas, Relacionamento com Investidores, Blockchain e assessoria legal.
Com mais de 60 empresas incorporadas aos mercados, é líder na incorporação de empresas nos Sistemas Multilaterais de Negociação:
BME Growth, BME Scaleup, Euronext Access, Euronext Growth e Portfolio Stock Exchange.
ARMANEXT expandiu ainda novas áreas para apoiar o crescimento de PMEs espanholas e latino-americanas nos mercados de capitais.